Última actualización: septiembre de 2026
El contexto: un euríbor en máximos de dos años
Si estás valorando una hipoteca variable en 2026, el dato que más te interesa es el del euríbor a 12 meses, el índice al que se referencia la inmensa mayoría de estos préstamos en España. El indicador cerró agosto en el 2,954% —su nivel más alto en dos años— y arrancó septiembre superando el 3%, con una media provisional del mes que ronda el 3,07%. El Banco Central Europeo, por su parte, mantiene los tipos oficiales en el 2%.
Este repunte explica por qué la hipoteca variable ha perdido peso frente a la fija en los últimos meses: con el euríbor al alza, la cuota de una variable puede subir en cada revisión, algo que muchos compradores prefieren evitar en un momento de incertidumbre económica. Aun así, la variable sigue siendo una opción a tener en cuenta, especialmente en plazos cortos o si se espera que el índice baje en los próximos años.
Cómo funciona una hipoteca variable
El interés de una hipoteca variable se compone de dos partes:
- El euríbor a 12 meses, que se revisa periódicamente (normalmente cada 6 o 12 meses) y que ni el banco ni el cliente controlan.
- El diferencial, un porcentaje fijo que suma el banco al euríbor y que sí es negociable.
Por ejemplo, una hipoteca «Euríbor + 0,50%» con el índice en el 3,07% actual pagaría, en su próxima revisión, un tipo cercano al 3,57%. Cuanto más bajo sea el diferencial que consigas, menor será tu exposición a las subidas del índice.
Comparativa de las mejores hipotecas variables (septiembre 2026)
| Entidad | Diferencial sobre euríbor | TAE aproximada* | Vinculaciones principales |
|---|---|---|---|
| Kutxabank | Euríbor + 0,49% | 3,67% | Nómina, seguro de hogar, seguro de vida, plan de pensiones |
| Bankinter | Euríbor + 0,50% | 3,66% | Nómina y seguros vinculados |
| ING (Hipoteca Naranja) | Euríbor + 0,59% | Sin vinculaciones | Sin productos obligatorios |
| Ibercaja | Euríbor + 0,60% | 3,77% | Nómina y seguros |
| Sabadell | Euríbor + 0,50% | 3,98% | Varias vinculaciones (mayor TAE pese a un diferencial similar) |
| MyInvestor | Euríbor + 0,79% | 3,81% | Pocas vinculaciones |
*La TAE de una hipoteca variable se calcula por normativa asumiendo que el euríbor no cambia durante toda la vida del préstamo, así que en la práctica evolucionará junto al índice. Úsala solo para comparar ofertas entre sí, no como una previsión de lo que pagarás en el futuro.
Un detalle que conviene destacar: dos hipotecas con un diferencial casi idéntico —como Bankinter y Sabadell, ambas alrededor de Euríbor + 0,50%— pueden tener una TAE muy distinta según el número de vinculaciones exigidas. Por eso el diferencial por sí solo no basta para comparar.
Cuánto pesa cada décima de diferencial
En una hipoteca de 200.000 € a 25 años, cada décima de diferencial adicional supone aproximadamente 17 € más al mes. No parece mucho de entrada, pero multiplicado por 25 años de préstamo, la diferencia entre un diferencial de Euríbor + 0,49% y uno de Euríbor + 0,79% puede superar los 5.000 € en intereses totales. Por eso, en una hipoteca variable, negociar el diferencial más bajo posible suele ser más rentable a largo plazo que perseguir bonificaciones puntuales.
¿Cuándo tiene sentido elegir una variable en 2026?
- Plazos cortos (10-15 años): con el euríbor actual, la cuota de una variable puede resultar similar a la de muchas hipotecas fijas, y si el índice baja en los próximos años —un escenario que varios analistas no descartan para 2027-2028—, la cuota se reduce en cada revisión.
- Capacidad de amortizar anticipadamente: en plazos cortos, adelantar capital tiene mucho más impacto proporcional que en un préstamo a 30 años, lo que refuerza el atractivo de una variable sin penalización por amortización.
- Tolerancia al riesgo: si prefieres previsibilidad absoluta en tu cuota mensual, probablemente te convenga más una fija o una mixta; puedes comparar las tres modalidades en nuestra guía de hipoteca fija, variable o mixta.
Preguntas frecuentes
¿Por qué ha subido el euríbor en 2026? La combinación de una inflación subyacente todavía resistente y las tensiones geopolíticas ha llevado al mercado a anticipar que los tipos de interés se mantendrán altos más tiempo del previsto, lo que empuja al alza al euríbor a 12 meses.
¿Puedo pasar mi hipoteca variable a fija? Sí, mediante una novación (renegociación con tu banco actual) o una subrogación a otra entidad. Desde 2019 los costes de este cambio están más limitados por ley, lo que ha abaratado el proceso.
¿Qué diferencial se considera bueno en 2026? Un diferencial igual o inferior a Euríbor + 0,60% se sitúa entre los más competitivos del mercado actual, siempre que las vinculaciones exigidas sean razonables.
Conclusión
Con el euríbor en máximos de dos años, elegir una hipoteca variable en 2026 exige mirar más allá del diferencial anunciado: cuenta las vinculaciones, calcula la TAE real y valora tu plazo y tu tolerancia al riesgo antes de decidir. Si buscas estabilidad total en la cuota, una fija o una mixta pueden encajar mejor con tu perfil.
¿Quieres ver cómo cambiaría tu cuota según el plazo y el importe? Prueba nuestro simulador de hipoteca antes de comparar ofertas con los bancos.
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